[摘要] 11月21日下午，中国人民银行宣布，自2014年11月22日起，决定下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
11月21日下午，中国人民银行宣布，自2014年11月22日起，决定下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
降息叠加楼市新政 为楼市升温带来利好
据了解，此次降息，房贷按揭贷款利率将相应降低，给有买房需求的百姓带来实惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。与此同时，上月开始，“津十六条”部分新政开始执行，有效缓解了购房者的观望情绪，使得市场活跃度快速提升。
本报记者注意到，随着楼市的回暖，越来越多的售楼员利用移动互联网营销房源，把产品、优惠活动信息准确传递到客户手机上，帮助售楼员与客户进行深度的互动。根据对天津市国土资源与房屋管理局公布的《每日房价》的统计显示，2014年11月天津市新建商品住宅和二手私产住宅分别成交9408套和7046套，环比分别增加40.9%和41%。
据分析，造成近期楼市成交量上涨的原因主要是，“房贷新政”“津十六条”等相关政策的陆续执行，降低了购房者的入市门槛和购买压力，增强了购房者的入市信心，使众多购房者的观望情绪逐渐消退，市场活跃度快速提升，进而带动成交量的增长。值得关注的是，住宅市场的火爆也为商业地产和相关互联网行业带来利好，比如地铁沿线的商业项目呈现火爆态势，亚洲连锁医美品牌美莱近期选址津城轨道交通枢纽附近开设分支机构；生活服务平台某网站，今年三季度实现营业收入7200万美元，同比增长幅度达72.9%。
专家认为，利率直接与购房者的贷款月供成本相关，首付和月供成本是决定购房者出手购房的两大重要因素，本次降息与楼市新政的叠加将会为贷款购房者减负，促进购买需求持续入市，为年末楼市升温带来利好。
降息后 你不得不知的小常识
央行降息后，购房者究竟能省多少钱呢？据测算，以购房者贷款100万元、期限30年为例计算。如果购房者选择的是按等额还款计算，央行降息前，每月还款6353.6元，总支付利息1287295.48元。此次降息后，每月还款6092.28元，总支付利息1193221.37元。每月少还款261.32元，总共可省94074.11元。
此外，在降息之后,购房者还关心房贷负担是否会减轻,新申请的房贷是否会更加“便宜”,房价会不会开始上涨的等一系列关系切身利益的民生问题。在降息的一片利好形势之下，我爱我家市场研究中心郭燕介绍了三点不得不提的房贷“小姿势”。
首先，初次申请房贷者贷款利率按照新标准执行，从11月22日起，新申请的贷款就可以按照新利率执行，相当于对5年以上房贷利率打了9.4折。按照新政办理房贷，究竟能省多少？如按房贷100万元20年、原房贷基准利率6.55%计算，20年等额本息还款的月供利息为7485.2元。此次降息后，月供将降至7251.12元，每月减负234.08元；同样条件下，如果按等额本金还款计算，此前首月还款9625元，每月递减22.74元。降息后，首月还款降为9291.67元，每月递减21.35元。
第二，正在办理房贷者可向银行了解贷款情况，据我爱我家产权服务中心负责人史静华介绍，根据向银行提交贷款申请的时间不同可分为两种情况：11月22日之前上报银行贷款系统的申请，按之前的利率进行还款；11月22日之后的申请可按照新利率执行，通常情况下，前者只能在明年元旦起进行利率调整。因此郭燕建议，对于正在办理贷款的客户，可向申请贷款的银行进行详细咨询并及时了解自己的贷款申请进度。
第三，存量房贷款利率将在明年1月下调，所谓存量房贷指的是房贷新政出台前发放的个人住房贷款中尚未还清的部分贷款，对于这部分客户，银行会在第二年的元旦开始按照实时的贷款利率标准执行，也就是说今年还要按照降息前的标准进行还款。不过值得庆幸的是，利率调整已经接近年底，即使存量房贷款者也无需等待过久。
货币政策保持稳健 未来存在进一步降息可能
经济下行压力下，中国货币政策的走向牵动着全球市场的神经。特别是央行前不久两年多来首次出手开始降息，引发了市场对“稳健的货币政策是否会转向宽松”的猜测。降息，是否意味着我国货币政策取向发生变化？今后继续降息的可能性有多大？降息是否与改革“相悖”？
货币政策取向是否发生变化？
自2011年以来，我国一直实行稳健的货币政策。此次央行下调存贷款基准利率，是否意味着货币政策将会转向宽松？“此次利率调整仍属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。”央行明确表示，此次利率调整的重点是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平。
显然，在企业比较困难的背景下，降低企业尤其是中小微企业的融资成本，为实体经济提供支撑，是央行下调利率的主要原因。
“降低基准利率并不代表货币政策的转向。”央行研究局首席经济学家马骏表示，目前经济形势并不要求宏观政策有大的变化。虽然经济增速面临一定下行压力，但就业情况良好，结构调整也在取得积极进展，没有必要采取强刺激。
他表示，通胀持续低于预期，PPI环比持续下行，存在着推高实际利率的压力。“实际利率是货币条件的重要组成部分。从这个意义上讲，这次利率调整恰恰是为了保持货币政策的连续性和稳定性。”
再次降息可能性有多大？
相比此次降息的意义，目前市场更关心的是我国是否已经步入降息、降准周期，近期是否还会有大举措？在经济数据低迷的背景下，不少机构认为未来仍存在进一步降息以及降准的可能。
民生银行首席研究员温彬认为，由于经济下行压力不断加大以及利率市场化加快推进等原因，融资难、融资贵没有根本解决。数据显示，今年1至10月规模以上工业企业利润同比增速为6.7%，较1至9月继续回落1.2个百分点；10月当月工业利润增速更重返负值，显示中国经济内生动力不足，企业比较困难。
“如果企业融资成本仍高居不下，特别是经济明显走低、就业恶化，那么2015年可能会继续调降存贷款基准利率。”中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示，“从稳定经济增长和调整结构的角度看，未来在继续使用价格型工具的同时，也会配合使用数量型工具，预计2015年可能下调存款准备金率1至2次。”
降息与改革“相悖”吗？
国内外对央行的降息给予高度关注和议论，这里面积极评价的声音占主流，但也不乏对中国货币政策“急转弯”的担忧，甚至认为降息是为流动性“开闸放水”，与深化经济体制改革“背道而驰”。“降息与改革并不矛盾。经济形势发生变化，政策就应当适时适度调整。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，“当前我国的通胀率较低，甚至有通缩压力。货币政策审时度势进行调整，是很正常的。”
第三季度我国GDP增长率降至7.3%，10月宏观数据仍显弱势，PPI数据连续32个月下降，企业生产经营较为困难，CPI同比涨幅低至1.6%，制约货币政策预调微调的价格因素基本消除。
由此可见，当前中国经济下行风险远大于通胀风险。在货币政策上作出灵活预调微调，给中小微企业创造良好的信贷环境。
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